1.中期票据的定义
中期票据是指期限通常在5-10年之间的票据。公司发行中期票据,通常会透过承办经理安排一种灵活的发行机制,透过单一发行计划,多次发行期限可以不同的票据,这样更能切合公司的融资需求。
在欧洲货币(Euro currency)市场发行的中期票据,称为欧洲中期票据(EMTNs)。
2.中期票据的发行
中期票据的发行条件
1、发行主体:发行人规定为非金融企业(企业性质、规模、以及是否上市等条件并无规定)
2、发行期限:期限在5年以内,企业自主确定期限。(国内目前为3~5年)
3、财务要求:具有稳定的偿债资金来源,拥有连续三年的经审计的会计报表,最近一个会计年度盈利;中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%
4、资金使用:募集的资金应用于企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。
3.中期票据的优点
1、中期票据可用于中长期流动资金、置换银行借款、项目建设等;
2、中期票据的发行期限在1年以上;
3、中期票据*5注册额度为企业净资产40%;
4、中期票据主要是信用发行,接受担保增信;
5、发行体制比较市场化,发行审核方式为注册制,一次注册通过,在两年内可分次发行;
6、发行定价比较市场化,中期票据发行利率的确定当期市场利率水平;
7、企业既可选择发行固定利率中期票据,也可选择发行浮动利率中期票据。