分级基金投资技巧有哪些?高顿网校小编为考生们整理道:
分级基金有哪几种类型?从基金类型来看,分级基金有股票型与债券型两类,股票型基金又包括主动管理型与被动指数型。目前市场上已成立的股票型分级基金有10只,被动指数型基金有6只,分别为国投瑞银瑞和300、国联安双禧中证100、银华深证100、申万菱信深成指、信诚中证500以及银华等权重中证90,主动管理型4只,分别为国投瑞银瑞福分级、长盛同庆、国泰估值以及兴业合润。债券型分级基金有富国汇利分级、大成景丰分级、天弘添利分级以及已成立尚未上市的嘉实多利分级。
在交易方面,我们又可以利用分级基金策动哪些交易策略。从交易的角度出发,分级基金有三种交易策略:*9是长期持有一定的场外份额或者配对购入高低两类份额,依据对后市的判断与其折溢价水平,卖出一类份额而长期持有另一类份额;第二是根据市场判断和基金的折溢价水平变化情况进行场内场外份额之间的转换,实现短期套利;第三是进行“长短结合”的投资方式,并不完全按照份额配比持有两类份额,而是保持其中一类份额的一定多头头寸,根据分级基金的市场表现和预期,选择性地在两类份额之间转换,长期持有。当分级基金整体场外场内份额出现较大折溢价时,进行配对转换交易的操作,实现套利,并可以避免临时买入份额所承担的市场风险。
除此之外,投资分级基金还要先确定自己的风险收益偏好,如低风险的投资者可选择债券型分级基金与股票型分级基金的低风险份额;其次根据自己对于后市的判断,如认为后市将大涨就可利用股票型分级基金的高杠杆份额获取更高收益,去年7月与10月两波市场行情中股票型分级基金中的高杠杆份额就出现了很好的交易型机会。折溢价率也是关注的重要指标。在上述人士看来,分级基金交易型机会的优势比较突出。
任何产品设计方案都有两面性,以申万菱信深成指分级指数基金为例,两类份额在极端情况下的净值计算规则对投资者都是利弊相伴。
一方面,收益份额的净值会随着指数标的即深成指的进一步下跌而同比例减少,该份额原持有人或要阶段性承担价格损失,但同时也可能为将来类固定收益特征恢复后提供了获取更高收益率的目前买入价格。
另一方面,申万进取份额的净值也会随着指数标的,即深成指的进一步下跌而同比例减少,但由于极端情况下净值低于阀值0.10元,则按照净值计算规则其杠杆暂时性消失,净值损失程度要大幅小于杠杆存在时的净值损失。在不考虑时间成本的前提下,低位的交易价格也可能为投资者实现了更高杠杆提供的买入价格。
从产品设计细分角度出发,申万菱信深成指分级指数基金的类固定收益份额和进取份额在极端情况下其风险收益特征会出现阶段性的变化,两类份额的净值变化都将体现出指数基金的特点。
分级基金投资技巧有哪些?守候伏击,赚了就跑
股票分级基金进取类份额的价格波动,和股市存在非常紧密的关系,而且是倍数放大。比如股市上升1%,进取类份额净值可能上升2%,同样,股市下跌1%,进取类份额净值也会下跌2%,体现了进取类份额涨的更快,跌也更快的特征。因此投资股票分级基金,应根据市场大势来定。
在股市大跌,溢价率较小的时候,比如溢价率低于10%的时候,提前买入股票分级基金进取份额是较好的方式。一旦股市回暖,进取份额将爆发式的上升,此时一定要及时的获利了结,因为这些份额往往上涨过度之后会有较大的调整的。
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